关于我们基金交易所呼之欲出,支付系统火线上位

  第三方销售份额清算障碍清除

  证券时报记者 张 哲

  本报讯
“交易所化”的基金销售数据交换平台或将出炉。中登公司网站的一则通知称,中登公司已完成开放式基金集中备份接口规范与基金行业TA增量数据集中测试方案的准备工作,要求各基金公司在10月29日前做好准备工作。

  基金第三方销售系统开通,现有银行垄断基金销售市场的局面有望打破,基金销售渠道多样化将导致基金销售市场进一步市场化。

  证券时报记者采访了多家基金公司,相关部门均表示已完成数据备份测试或即将测试。这意味着基金行业新增的TA数据以及历史TA数据,都将按照统一格式,在中登公司数据平台上安新家。业内人士认为,此举在简化投资者开户程序、推动第三方销售、降低基金公司成本等方面,都有积极的意义。

  证券时报记者 叶望和

  基金统一数据平台年内出炉

  日前,华夏基金已在公司网站开通第三方支付业务,投资者可通过华夏基金第三方支付系统办理基金申购、赎回、转换、转托管等多项业务,且申购费率低至4折,最低为0.6%。对基金业而言,此项业务开通意义深远。

  今年8月底,华夏、银华、华安等8大基金公司在业内率先实施基金TA数据集中试点测试,收效良好。知情人士透露,前不久监管层曾就基金行业TA数据集中备份事宜召集各大基金公司会议部署工作,要求基金公司全力推进TA数据集中备份工作,10月底前完成数据格式测试工作,11月底前完成增量数据的报送工作,年底之前则完成前3年的历史数据报送。

  各方火线准备

  上海某小基金公司有关负责人接受证券时报记者采访时分析,“对那些已经有独立后台信息系统的大基金公司来说,后期要进行的数据传送工作相对较重。但对中小基金公司来说,大大降低了中小基金公司后台运营成本。”据了解,如果采用中登的TA系统,则按单只基金规模收取服务费,单只基金费用30万封顶。

  此前,基金销售市场一直被大型银行垄断,近期公布的一则批示触动各大银行的神经,该批示内容是:第三方支付机构汇付天下获得基金网上销售支付结算资格。一则批示激起千层浪。

  事实上,随着基金公司数量的增加与基金业竞争程度的加剧,后期成立的的中小基金管理公司面临信息系统开发的巨大成本压力。“前些年老十家基金公司自主开发搭建TA系统,花费至少2000万。随后恒生等开发商做出系统后基金公司外购系统就一两百万。但这个市场需求不断变化,现在每个新基金公司都要TA系统,而做这块业务的开发商就那么几家,形成垄断后现在外购价格也水涨船高。”上述负责人表示。

  记者在华夏基金网站上看到,该公司与第三方机构合作上线“天天盈”项目,目前已有工商银行、招商银行、民生银行、兴业银行、光大银行、浦发银行6家商业银行签订合作协议加入该项目。业内知情人士透露,四大行中其他三家也将加入该项目。

  不过记者采访中发现,对于那些已有成熟TA系统的大基金公司而言,对此热情似乎不高。“我们搭建这个TA系统前期投入可谓巨大,可以说已经很成熟了,也具备了规模效应,后期也不会产生额外的负担,现在正是收获期。”某家大基金公司有关负责人如此表示。

  基金公司饱受银行渠道垄断之苦,对第三方支付模式积极响应,不少基金公司电子商务部门将此作为重中之重,着手做好与第三方支付电子支付系统对接工作。
“这也是推广第三方过程中基金公司唯一需要额外支出的一次性投入,实现与多家银行对接,极大地节省基金公司系统维护及财务对账等成本。”一家基金公司相关人士表示。

  利好第三方销售机构

  第三方支付何以吸引银行、基金竞相参与?业内专家告诉记者,第三方支付并不改变目前银行为主的销售大格局,在网上直销中引入第三方支付,让投资者在网上购买直销基金更加便捷、实惠。对基金公司而言,第三方支付是好事一桩,只需要提供一次性系统支出费用,便可打开基金直销大门。

  不久前第三方支付机构拿到资金结算资格,一度被业内认为未来将撬动基金业目前销售格局。不过,尽管解决了资金结算障碍,缺乏统一的基金份额清算系统仍旧是一个“绊脚石”。

  享受高额基金代销费的银行巨头们如何愿意让第三方支付分一杯羹?“第三方支付提供资金不落地功能,也就是说,客户选定基金后,使用第三方平台提供的账户付款,用户确认付款后,第三方机构从中间账户转款到基金公司的银行账户。凭借基金强大的吸储功能,资金最终依然流向银行,银行自然也乐事一桩。”业内人士如此分析。

  对此,监管层也曾公开表示,未来要打造交易所化的基金销售数据交换平台。“现在销售机构如大银行要销售每一个基金公司的产品,需要各家去谈,中小银行只能代销少数几家公司产品。在这个过程中,国内基金的销售就不能像美国那样,形成有基金超市、有便利店还有精品店这样一种格局。”

  加速基金销售格局市场化

  “将来新成立的销售机构,只要有两根线,一根线搭着份额清算平台,另一根线搭着基金的资金清算平台,这样成本就大大地降低下来,这将极大促进销售机构产业链的形成,真正的投资顾问队伍才会形成。”一位基金销售人士认为。

  第三方支付给基金业带来哪些机会?

  除了有利推动第三方销售机构,基金业内人士还表示,有了统一的TA数据平台,基民购买基金也可如同股民炒股那样,只需一个账户,就能“一站式”解决所有基金的购买。

  市场化!第三方机构的出现将挑战银行垄断基金销售市场的现有格局,基金销售渠道多样化必然导致基金销售市场进一步市场化。

  

  “通过引入第三方支付平台,以达到使用任意银行卡购买任意直销基金的理想状态。基金销售渠道势必更加多元化、市场化。”知情人士对记者表示,“汇付天下成为第三方支付首尝螃蟹者,但也不会成为第三方支付的唯一一家。预计今后还会涌现更多的第三方支付机构,在他们之间也将形成一种良性的市场化竞争格局。”

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  据了解,汇付天下作为首家获准开展网上基金销售支付结算业务的独立机构,其试点与推广结果将直接影响到后续机构的发展,而按照相关部门预期,出现更多第三方支付平台才是改变当前基金销售格局的重要手段。

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  业内专家也分析,随着第三方支付系统成熟,日后将出现更多第三方销售机构。“只要解决了资金结算这个难题,第三方销售机构就大有发展。”事实上,自从基金第三方销售在2002年被首度提出至今已有八年时间,资金结算障碍始终是第三方销售止步不前的最大原因。

  份额清算系统年内推出

关于我们,  第三方支付和第三方销售关系如何?解决了资金结算功能,第三方销售就可以大功告成?业内专家表示,“第三方销售要成功,必须解决资金支付渠道和基金份额清算这两大障碍,这二者如同左膀右臂,缺一不可。”

  4年前,天相投顾获得独立第三方销售机构开业批准。几年过去,通过天相销售的基金寥寥无几。有关统计资料显示,目前基金的销售比例直销占比13%,代销占比87%。其中,银行代销占代销比例为92%,证券公司占6%,天相仅占0.02%。

  “第三方销售中结算资金安全不能保证,销售成本太高,是导致天相业务无法大规模开展的主要原因。”这一难题随着汇付天下的引入,变得非常好解决。“基金公司无需支付任何成本,各商业银行渠道均由第三方支付负责打通,由第三方支付和银行之间协商确定手续费分配比例。基金公司只需要负责前期基础系统铺设,完成与第三方支付与销售的系统对接。”

  “不过,目前只是解决了左手问题,今后要解决的就是建立统一的基金份额清算系统。股民可以自由买卖股票,是因为股票全部登记在中登公司,但基民持有的基金份额是登记在各家基金公司的TA系统中。目前就是要建立一个基金TA系统,让基金公司系统与之对接。”知情人士表示。据透露,有关部门已定下攻坚计划,“目标是今年内实现50%的基金参与系统联网,这也可以实现统一的费率结构。”

  业内专家认为,引入渠道竞争的市场化机制将在一定程度上压低基金公司在银行渠道方面的费用,“预计能够有效带动基金业电子商务的发展。多元化的销售格局和大规模的经济业务的出现,或许还有很长的路要走。”

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